Analisis Fundamental dan Analisis Teknikal

Didunia investasi mempunyai dua alat dalam menganalisis saham, yaitu Analisis fundamental dan analisis Teknikal. Dua alat analisis ini mencerminkan tipe investor. Apakah menjadi investor jangka panjang atau investor jangka pendek (trader). Analisis ini mempunyai karakter yang berbeda beda.

    1.  Analisis Fundamental

Analisis Fundamental

Tipe Investor Jangka Panjang

Lebih melihat ke Pertumbuhan Perusahaan

Melihat laporan keuangan

Menghitung Rasio Keuangan

Mendapatkan keuntungan dari deviden

Biasanya lebih memilih perusahaan yang lebih mapan dan prospek baik untuk masa depan

Jangka waktu kurang lebih 5 tahun keatas

Investor jangka panjang cenderung lebih menggunakan analisis fundamental. Karena keadaan fundamental yang baik atau bagus sebuah perusahaan, dapat mendorong pertumbuhan perusahaan dan menimbulkan kepercayaan pada investor. Investor jangka panjang menggunakan laporan keuangan untuk melihat pertumbuhan perusahaan tersebut. Setelah melihat kondisi laporan keuangan, menggunakan rasio keuangan juga penting untuk melihat pertumbuhan suatu perusahaan. Dilihat dari rasio ROA, ROE, DPR, PER, EPS, PBV dan rasio lainnya yang dapat kita lihat di rangkuman kinerja perusahaan di www.idx.co.id. Dalam memilih perusahaan, investor jangka panjang biasanya memilih perusahaan yang sudah mapan atau biasanya saham lapis satu dan mempunyai prospek yang baik untuk masa depan. Tak jarang sektor consumer banyak sekali diminati untuk investasi jangka panjang ini.

2. Analisis Teknikal

Analisis Teknikal

Tipe investor jangka pendek (trader)

Lebih melihat ke pergerakan harga saham suatu perusahaan

Mendapatkan keuntungan dari capital gain dan deviden

Biasanya memilih perusahaan yang pergerakannya cepat dalam waktu cepat

jangka waktunya harian, mingguan dan bulanan

Investor jangka pendek biasanya menggunakan analisis teknikal sebagai alat analisisnya. Trader cenderung melihat ke pergerakan harga saham suatu perusahaan.  Pergerakan harga saham bergerak pada pola tertentu (trend). Pola(trend) pergerakan ini mempunyai tiga Trend, yaitu:

           ·    Up Trend = Dimana trend pergerakan harga saham perusahaan sedang mengalami                                      kenaikan.

                                                       Pergerakan Saham UNTR

           ·    Sideway = Dimana pola pergerakan harga saham perusahaan sedang mengalami                                       kestabilan.

                                                       Pergerakan Saham SRIL

           ·   Down Trend =  Dimana pergerakan harga saham suatu perusahaan sedang mengalami                                      penurunan.

                                                     Pergerakan Saham ASRI

     Tak jarang melihat trader lebih banyak mendapatkan keuntungan dari hasil tradingnya. Trader ini mendapatkan keuntungan yang besar dari capital gain (selisih harga jual dengan harga beli) dan deviden.  Dalam jangka waktu yang dapat dibilang cepat biasanya trader mendapatkan keuntungan yang tinggi.

                                                                    Pergerakan Saham BUMI

     Belum menyentuh satu tahun pergerakan saham BUMI ini dapat dibilang cepat. Berawal dari        harga Rp 49 perlembarnya hingga menyentuh harga kurang lebih Rp 500 perlembarnya dalam      hitungan beberapa bulan saja.

Kapitalisasi Pasar

Kapitalisasi pasar merupakan besarnya nilai saham yang beredar, yaitu total lembar saham sebuah perusahaan dikalikan dengan harga per lembar saham.

Kapitalisasi =  total jumlah lembar saham x harga saham

Kapitalisasi menunjukkan besar dan kecilnya suatu perusahaan. Meskipun tidak ada penggolongan secara resmi oleh Bursa Efek Indonesia, berdasarkan kapitalisasinya, saham dapat dibedakan menjadi:

·           Saham blue chips atau saham lapis pertama

·           Saham Lapis kedua

·           Saham lapis ketiga

1.         Saham Lapis Pertama

Perusahaan yang berkapitalisasi besar digolongkan sebagai perusahaan besar, perusahaan papan atas, atau yang sering disebut dengan blu chips. Biasanya, pergerakan harga saham dari perusahaan blue chips ini sangan berpengaruh terhadap pergerakan IHSG atau Indeks Harga Saham Gabungan. Sebenarnya tidak ada batasan khusus dari BEI mengenai berapa besar kapitalisasi sebuah perusahaan dapat dikatakan besar, karena BEI tidak mengklasifikasikan secara khusus perusahaan-perusahaan mana yang tergolong blue chips (lapis pertama), second liner (lapis kedua), atau third liner (lapis ketiga). Namun rata-rata perusahaan yang tergolong besar kapitalisasinya mempunyai rata-rata kapitalisasi sekitar Rp 40 Triliyun atau bahkan bisa lebih.

Berikut beberapa perusahaan yang tergolong berkapitalisasi besar :

Kode Saham	Nama Perusahaan	Sektor
ASII	PT ASTRA INTERNATIONAL TBK	Consumer Discretionary
BBCA	PT BANK CENTRAL ASIA TBK	Banking
TLKM	PT TELEKOMUNIKASI INDONESIA PERSERO	Telecomunication
BBRI	PT BANK RAKYAT INDONESIA PERSERO	Banking
BMRI	PT BANK MANDIRI PERSERO TBK	Banking
PGAS	PT PERUSAHAAN GAS NEGARA PERSERO	Utilities
SMGR	PT SEMEN INDINESIA PERSERO	Materials
UNVR	PT UNILEVER INDONESIA TBK	Consumer Staples
UNTR	PT UNITED TRACTORS TBK	Insutrials
INTP	PT INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA	Materials
INDF	PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK	Consumer Staples
KLBF	PT KALBE FARMA TBK	Health Care
GGRM	PT GUDANG GARAM TBK	Consumer Staples

Biasanya saham lapis pertama ini mempunyai harga diatas Rp 5000/lembarnya. Tetapi ada juga saham blue chips yang mempunyai harga dibawah Rp 5000/lembar. Karena pergerakan harga yang tidak terlalu vlatif dalam jangka pendek, saham blue chips ini cenderung naik dalam jangka panjang, disertai juga dengan nominal yang cenderung tinggi per lembarnya, saham lapis pertama ini cenderung lebih cocok untuk investasi jangka panjang dari pada untuk investasi jangka pendek atau trading.

2.         Saham Lapis Kedua

Saham lapis kedua, mempunyai karakter yang sedikit berbeda dengan saham lapis pertama. Saham lapis kedua ini cenderung lebih aktif dan mempunyai kapitalisasi yang relatif kecil. Kapitalisasi saham lapis kedua berkisar Rp 4 Milyar ke atas. Karena saham jenis ini cenderung aktif maka lebih sering dimanfaatkan oleh trader untuk trading jangka pendek atau menengah. Saham lapis kedua seringkali berasar dari perusahaan yang sedang bertumbu (growing) dan belum semapan perusahaan lapis pertama.

Berikut merupakan perusahaan lapis kedua:

Kode Saham	Nama Perusahaan	Sektor
LPKR	PT LIPPO KARAWACI TBK	Financials
ADRO	PT ADARO ENERGY TBK	Energy
LPPF	PT MATAHARI DEPARTEMEN STORE	Consumer Discretionary
BMTR	PT GLOBAL MEDIACOM TBK	Consumer Discretionary
EXCL	PT XL AXIATA TBK	Telecomunication
SCMA	PT SURYA CITRA MEDIA TBK	Consumer Discretionary
MNCN	PT MEDIA NUSANTARA CITRA TBK	Consumer Discretionary
BSDE	PT BUMI SERPONG DAMAI	Property
MYRX	PT HANSON INTERNATIONAL TBK	Property
JPFA	PT JAPFA COMFEED INDONESIA TBK	Consumer Staples
LSIP	PT PP LONDON SUMATERA INDONESIA TBK	Agriculture
SUGI	PT SUGIH ENERGY TBK	Energy
ACES	PT ACE HARDWARE INDONESIA TBK	Consumer Discretionary

Biasanya saham lapis kedua memiliki harga perlembar sahamnya berkisar Rp 1000 – Rp 5000. Tetapi ada juga saham lapis kedua yang mempunyai harga diatas rentan harga tersebut. Karena pergerakan harga yang cederung aktif, dan nominal yang tidak terlalu besar per lembarnya, biasanya saham lapis kedua ini banyak dimanfaatkan untuk trading jangka pendek dan menengah.

3.         Saham Lapis Ketiga

Saham lapis ketiga ini adalah jenis saham yang paling aktraktif diantara saham blue chips dan second liner. Kapitalisasinya yang sangat kecil mengakibatkan saham ini mudah sekali digerakan harganya. Saham lapis ketiga ini sering sekali tidur namun tiba-tiba saja volume dan frekuensi transaksi meningkat tinggi. Kadang, saham lapis ketiga ini secara tiba-tiba mengalami kenaikan harga yang signifikan, bisa meningkat puluhan persen sehari. Namun, tidak jarang juga saham lapis ketiga ini turun secara tiba-tiba saja turun puluhan persen sehari.  Banyak trader yang menghasilkan keuntungan dengan spekulasi membeli saham lapis ketiga ini, banyak pula yang telah menjadi korban dari pergerakan saham ini.

Biasanya saham lapis ketiga ini harga perlembarnya termasuk murah, karena harga saham lapis ketiga ini dibawah Rp 1000 bahkan di bawah Rp 500 dengan jumlah saham yang tidak terlalu banyak sehingga mudah digerakkan oleh orang yang berkepentingan, atau sering dikenal dengan “digoreng”. Oleh karena itu, tidak heran saham ini seringkali disebut dengan saham “gorengan”. Hati-hati, jangan berspekulasi dengan saham “gorengan” ini meski keuntungannya memang tinggi. Terlalu banyak “gorengan” bisa berdampak tidak baik pada portofolio.